Rinkų Espresso: Savaitinė apžvalga | 06.24 – 06.30

Svarbiausi praėjusios savaitės įvykiai

JAV: Rinkiminių debatų įtaka ir pozityvūs PCE indekso rezultatai

JAV akcijų indeksai didžiąją dalį savaitės kilo, tačiau penktadienį fiksavo reikšmingą kritimą ir savaitę pabaigė su nedideliu neigiamu pokyčiu: S&P 500 krito 0,08 %, Nasdaq 100 smuko 0,09 %, o Dow Jones 0,08 %. Priešingai nei praeitą savaitę, kuomet augimu išsiskyrė vertės (angl. value) akcijos, šįkart kur kas geriau pasirodė mažos kapitalizacijos bendrovės bei augimo (angl. growth) akcijos.

Penktadienį pasirodė FED aktyviai sekamo kainų lygio rodiklio PCE infliacijos rezultatai žymėję mažesnį nei tikėtąsi kainų augimą. Indeksas neįtraukiant maisto ir energetikos kainų gegužės mėnesį augo 0,1 %, kuomet balandžio mėnesį prieaugis siekė 0,3 %. Metinis PCE prieaugis (neįtraukiant maisto ir energetikos kainų) taip pat traukėsi nuo 2,8 % iki 2,6 %. Be to, pastebėta, kad asmeninis vartojimas balandžio gegužės mėnesį augo 0,2 %, kuomet prognozė siekė 0,3 %. Po šių duomenų pasirodymo penktadienį, pirmąsias prekybos valandas tądien indeksai reikšmingai kilo, tačiau vėliau netikėtai pakeitė kryptį ir dieną užbaigė su maždaug 0,5 % susitraukimu. Galiausiai, pastarieji duomenys paskatino investuotojų optimizmą dėl palūkanų karpymo ir rinkos duodama tikimybė, kad rugsėjo mėnesį FED sumažins palūkanų normas išaugo iki 66 %.

Analitikai atkreipia dėmesį, kad penktadienio kapitalo rinkų kainų svyravimams įtakos galėjo turėti ketvirtadienį vykę JAV debatai tarp D. Trump ir J. Biden – kandidatų į šalies prezidento postą. Apžvalgininkų vertinimu dabartiniam prezidentui Biden pasirodžius prastai, analitikų projektuojama Trump pergalės tikimybė reikšmingai išaugo ir šis tapo rinkimų favoritu. Ekonomistai teigė, kad būtent Trump galimybių išaugimas reikšmingai prisidėjo prie obligacijų pajamingumų augimo, kadangi šio, buvusio JAV prezidento, fiskalinė politika praeitą kadenciją reikšmingai rėmėsi dideliu skolinimosi mastu. Penktadienį ilgo laikotarpio obligacijas įtraukiantis ETF „Ishares 20+ Yaear Treasury Bond“ krito net 1,86 %.

Praeitą savaitę taip pat buvo skelbiami patikslinti JAV BVP duomenys – pirmąjį ketvirtį JAV ekonomika metine išraiška augo 1,4 %. Be to, pasirodė ilgalaikio vartojimo prekių (neįtraukiant transportavimo prekių) duomenys, žymėję 0,1 % kritimą per gegužės mėnesį, nors ekonomistai prognozavo 0,2 % kilimą. Galiausiai, mažesnis nei tikėtasi kritimas užfiksuotas birželio mėnesį žvelgiant į Mičigano vartotojų sentimento indeksą. Pastebėtas ir infliacijos lūkesčių pokytis – remiantis Mičigano 1 metų infliacijos lūkesčių rodikliu vartotojai tikisi, kad vienų metų laikotarpyje infliacija sieks JAV 3 %, kuomet užpraeitą mėnesį dar buvo tikėtasi 3,3 %.

Per aptariamą laikotarpį net 8,13 % prieaugį fiksavo „Tesla“ akcijų kaina. Prasčiau sekėsi puslaidininkių industrijos bendrovėms: „Broadcom“ akcijų kaina smuko 3,2 %, „Qualcomm“ 6,28 %.

Europa: aukštas nedarbo lygis Vokietijoje ir parlamento rinkimai Prancūzijoje

Europos akcijų indeksų rezultatai buvo mišrūs: Prancūzijos CAC 40 tęsė nesėkmingą periodą ir krito 1,96 %, Jungtinės Karalystės FTSE 100 susitraukė 0,89 %, o Vokietijos DAX 40 kilo 0,4 %.

Remiantis naujausiais duomenimis infliacija Prancūzijoje ir Ispanijoje krito: Prancūzijoje suderintas vartotojų kainų indeksas (angl. Harmonised Index of Consumer Prices) krito nuo 2,6 % iki 2,5 %; Ispanijoje – nuo 3,8 % iki 3,5 %. Be to, galima pastebėti, kad santykinai pozityvių infliacijos rezultatų, Prancūzijos vyriausybės 10 m. trukmės obligacijų pajamingumas artėjant sekmadienio rinkimams reikšmingai augo ir pasiekė 3,3 % lygį. Svarbu pabrėžti, kad skirtumas tarp Vokietijos ir Prancūzijos obligacijų yra reikšmingai išaugęs ir siekia apie 80 punktų – šiuo metu Vokietijos 10 m. obligacijų pajamingumas yra apie 2,5 %.

Tuo tarpu Vokietijoje netikėtai paaugo nedarbo lygis nuo 5,9 % iki 6 %, t. y. aukščiausio lygio per tris metus. Be to, „Ifo“ verslo pasitikėjimo rodiklis susitraukė nuo 89,3 iki 88,6 punktų dėl prastų lūkesčių gamybos sektoriuje. Žvelgiant į bendrąjį Europos Komisijos ekonomikos indikatorių, šis šiek tiek nukrito iki 95,9 punktų bei nepateisino apklausos lūkesčių, kur buvo tikėtasi 96,2 punktų rezultato. Paslaugų teikėjai, industrinės bendorvės, mažmeniniai prekeiviai bei statybų industrijos įmonės augo mažiau nei tikėtasi dėl silpnesnės paklausos.

Prancūzijos bendrovės „L’oreal“ bendrovės akcijų kaina per savaitę krito net 7 % reaguodama į lūkesčių nepateisinusias bendrovės vadovo paskelbtas prognozes. Ypač prastą savaitę išgyveno „Airbus“ bendrovė, kurios akcijų kainos per savaitę smuko net 13,68 %.

Azija: Japonojos jenos silpnumo dilema bei industrijos atsigavimas Kinijoje

Azijos rinkų rezultatai taip pat mišrūs: Japonijos Nikkei 225 indeksas per savaitę kilo net 2,56 %, tuo tarpu Kinijos CSI 300 krito 0,97 %, o Honkogo Hang Seng smuko 1,72 %.

Japonijos jenai išliekant silpnai, spekuliacijos dėl galimos dar vienos Japonijos valdžios institucijų intervencijos į valiutų rinką buvo reikšmingai išaugusios, tačiau Japonijos finansų ministras S. Suzuki tik patikino, kad valdžios institucijos galėtų imtis priemonių, jei volatilumas būtų pernelyg didelis. Augant tikimybei, kad centrinis Japonijos bankas darsyk kels palūkanų normas, Japonijos vyriausybės 10 m. trukmės obligacijų pajamingumas paaugo nuo 0,97 % iki 1,06 % ir vėl priartėjo prie aukščiausio pajamingumo lygio nuo 2011 metų. Be to, Tokijo zonos infliacija paaugo nuo 1,9 % iki 2,1 % bei viršijo analitikų lūkesčius – tokiam rezultatui didelę įtaką turėjo kilusios paslaugų kainos.

Kinijoje industrijos bendrovių pelnas gegužės mėnesį augo 0,7 %, kuomet balandžio mėnesį buvo fiksuotas net 4 % prieaugis. Analitikai pabrėžė, kad pelno augimas gali būti sietinas su žaliavų brangimu, kuris sudaro prielaidas aukštesniam žaliavų kasėjų pelnui. Kita vertus, nuosmukio veiksniais išlieka silpna NT rinkos paklausa bei baimės dėl galimos defliacijos.

Populiariausios savaitės antraštės

„Rivian“ ir „Volkswagen“ planai sukurti pirmaujančią transporto priemonių programinės įrangos technologiją

„Rivian“ ir „Volkswagen Group“ ketina įsteigti bendrą įmonę, kursiančią naujos kartos programine įranga valdomų transporto priemonių (angl. software-defined vehicle) platformas, kurios bus naudojamos abiejų bendrovių elektromobiliuose. „Volkswagen“ grupė iš viso ketina investuoti į „Rivian“ iki 5 mlrd. $. Tikimasi, kad bendra įmonė bus paremta pramonėje pirmaujančia „Rivian“ programine įranga ir elektrine architektūra, kad būtų sukurta geriausia savo klasėje programine įranga valdomų transporto priemonių technologijų platforma. Po šio pranešimo „Rivian“ akcijos pabrango maždaug 50 %.

Automobilių pramonė išgyvena svarbų laikotarpį, nes elektromobilių startuoliai susiduria su paklausos sulėtėjimu dėl aukštų palūkanų normų ir mažėjančio grynųjų pinigų kiekio, o tradiciniams automobilių gamintojams sunkiai sekasi kurti elektra varomas transporto priemones ir pažangią programinę įrangą. Investicijos suteiks „Rivian“ lėšų, reikalingų pigesniems ir mažesniems R2 visureigiams, kurie turėtų pasirodyti 2026 m. pradžioje, ir planuojamiems R3 krosoveriams sukurti. Be to, partnerystė leis „Rivian“ sumažinti veiklos sąnaudas panaudojant tiekimo apimtis, įskaitant mikroschemas ir komponentus.

JAV užimtumas mažėja kartu su atlyginimų augimu

Tikėtina, kad JAV darbdaviai sumažino darbuotojų samdymo tempą, o atlyginimų augimas birželį sušvelnėjo. Tai dar vienas palankus veiksnys Jerome Powell ir jo kolegoms iš Federalinio rezervo banko (FED), ieškantiems daugiau patvirtinimo, kad infliacija lėtėja. Naujausi duomenys, įskaitant mažėjantį laisvų darbo vietų skaičių ir didesnį savaitinių bedarbių paraiškų skaičių, rodo, kad darbo jėgos paklausa toliau mažėja. Turint daugiau laisvų darbuotojų, įmonėms lengviau atsisakyti spartaus darbo užmokesčio didinimo, kuris pastaraisiais metais buvo infliacinio spaudimo veiksnys.

Tikimasi, kad kitoje svarbioje ateinančios savaitės ataskaitoje JAV dar labiau sumažės laisvų darbo vietų skaičius, kas parodytų, kad bendrovėms sekasi sėkmingiau užpildyti darbo vietas. Dėmesį pritraukianti darbo rinkos ataskaita bus paskelbta kelios dienos po antradienio diskusijos Portugalijoje, kurioje dalyvaus FED pirmininkas Jerome Powell. Investuotojai šioje konferencijoje tikisi sulaukti užuominų apie tai, kada JAV centrinis bankas gali pradėti mažinti palūkanų normas.

Indeksų pokyčiai

⬇️ Dow Jones -0,08 %

⬇️ S&P 500 -0,08 %

⬇️ Nasdaq 100 -0,09 %

⬆️ Russell 2000 1,27 %

⬆️ DAX 40 0,40 %

⬇️ FTSE 100 -0,89 %

⬇️ CAC 40 -1,96 %

⬇️ Euro Stoxx 50 -0,27 %

⬆️ Nikkei 225 2,56 %

⬇️ CSI 300 -0,97 %

⬇️ Hang Seng -1,72 %

Ateinančios savaitės įvykiai

• Pirmadienį skelbiami Kinijos „Caixin“ gamybos sektoriaus pirkimo vadybininkų indekso (PMI) rezultatai. Prognozuojamas sumažėjimas nuo 51,7 iki 51,2.
• Iš Vokietijos pasieks preliminarūs infliacijos duomenys, kur tikimasi metinės infliacijos mažėjimo nuo 2,4 iki 2,3 % bei mėnesinės augimo nuo 0,1 % iki 0,2 %.
• Galiausiai iš JAV sulauksime naujienų apie ISM gamybos sektoriaus pirkimo vadybininkų indekso pokytį. Laukiamas nežymus augimas nuo 48,7 iki 49,0 punktų.
• Antradienis svarbus preliminariais euro zonos infliacijos duomenimis. Tikimasi mažėjimo nuo 2,6 iki 2.5 %.
• Vėliau sulauksime JAV Federalinio rezervo pirmininko Jerome Powell kalbos.
• Be to, antradienį bus skelbiami JAV darbo statistikos biuro atliktos apklausos rezultatai apie laisvas darbo vietas, kur prognozuojamas mažėjimas nuo 8,06 iki 7,9 mln.
• Trečiadienis JAV prasidės naujienomis apie naujų bedarbių paraiškų skaičių, kur tikimasi nežymaus padidėjimo nuo 233 tūkst. iki 235 tūkst.
• Kiek vėliau pasirodys ISM paslaugų sektoriaus pirkimo vadybininkų indekso rezultatai. Čia laukiamas mažėjimas nuo 53,8 iki 52,5.
• Baigiantis dienai, bus paskelbtas JAV federalinio atvirosios rinkos komiteto (FOMC) posėdžio protokolas.
• Penktadienį sulauksime naujienų apie JAV sukurtų darbo vietų (išskyrus žemės ūkį) skaičių. Prognozuojamas mažėjimas nuo 272 iki 189 tūkst.
• Be to, sužinosime naujausią informaciją apie nedarbo lygį JAV, kur tikimasi, kad jis išliks stabilus ir sieks 4 %, kaip ir anksčiau.
• Galiausiai bus paskelbta JAV Federalinio rezervo monetarinės politikos ataskaita.

Norite gauti„Orion Securities“ naujienas apie projektus bei įžvalgas?

Palikdami savo el. paštą Jūs sutinkate gauti „Orion“ marketingines naujienas ir informaciją.

Primename, kad tai nėra pasiūlymas pirkti, parduoti ar laikyti šioje apžvalgoje paminėtus vertybinius popierius ir negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindu ar dalimi.